УДК 336.1
Гернего Юлія
старший викладач
ДВНЗ "КНЕУ ім. Вадима Гетьмана"
м. Київ
БІЗНЕС-АНГЕЛИ ІННОВАЦІЙНОГО ЗРОСТАННЯ
Аннотація
У статті розглянуто питання щодо практики використання фінансових ресурсів бізнес-ангелів для забезпечення інноваційного зростання зарубіжних країн. Обгрунтовано досвід започаткування, напрями та перспективи розвитку зазначеної практики на національному ринку.
Ключові слова: бізнес-ангел, інноваційне зростання, фінансування, інновація.
Інноваційне зростання національної економіки в умовах сьогодення можливе за рахунок систематичної реалізації інноваційних проектів. На початковому етапі інноваційного проектування важливо врахувати можливість залучення достатнього обсягу фінансово-кредитних ресурсів. Вдалою альтернативою традиційним джерелам фінансування є застосування ресурсів так званих "бізнес-ангелів", які передбачають найвищий рівень ризику та максимальну віддачу у разі успіху проекту.
Згідно з світовою статистикою ресурси бізнес-ангелів складають близько 90 % від загальної суми капіталу, доступної на ранній стадії інноваційного зростання [1]. Результативність інвестицій бізнес-ангелів характеризується наступним рівнем ризику: повна невдача, втрата коштів – 34 %; часткова втрата коштів або вихід на "точку беззбитковості" – 13 %; невисока доходність – 17 %; задовільна дохідність розміром 25-49 % річних – 13 %; висока дохідність розміром 50 % та вище – 23 % [2]. Ділова активність бізнес-ангелів є достатньо ризиковою. Ефект зазначеного фінансування для інноваторів полягає в можливості залучення необхідного обсягу капіталу на початковій стадії інноваційного зростання. Бізнес-ангел отримує шанс вкласти власні ресурси з максимальною результативністю, враховуючи ефект впроваджених інновацій.
Прикладом реалістичності інноваційного зростання на основі ресурсів бізнес-ангелів є результати діяльності таких всесвітньо відомих компаній, як Google, Apple, Amazon.com, Body Shop. Відомий факт, що на початковому етапі проекту системи інтернет-пошуку Google, його розробникам американським студентам Пейджу Л. та Бріну С. бізнес-ангелом Бехтольсхеймом А. було видано чек на сто тисяч доларів без формального бізнес-плану та регістрації компанії [3]. В результаті бізнес-ангел отримав подвійний ефект, враховуючи власний максимальний прибуток та інноваційність ідеї. У 1976 році міліонер Майкл Марккула вклав 90 тис. дол. в ідею персонального комп’ютера, яку представляли засновники Apple Стів Джобс та Стів Возняк. В результаті на сьогодні річний оборот компанії складає близько 24 млрд. дол [4]. Стотисячний вклад Томаса Альберга в інтернет-магазин Amazon.com надав змогу в результаті отримати прибуток в розмірі 26 млн. дол. Бізнес-ангел створює фінансову основу без якої часто неможливе впровадження перспективних інноваційних ідей та в результаті інноваційне зростання.
Для вітчизняної економіки в умовах сьогодення важливим є створення своєрідних інноваційних брендів, що сприятиме формуванню іміджу країни-інноватора на світових ринках. Необхідно об’єднати зусилля приватного капіталу та державні можливості регулятора інноваційної активності з метою розвитку альтернативних джерел фінансово-кредитного забезпечення інноваційного зростання. Створено Асоціацію "Приватні інвестори України", яка відслідковує зміни попиту інноваторів на фінансово-кредитні ресурси, фінансово-кредитні можливості інвесторів. Галузева структура попиту інноваторів на ресурси бізнес-ангелів має наступний вигляд (рис. 1).
Рис. 1. Галузева структура попиту вітчизняних інноваторів на ресурси бізнес-ангелів*
* Джерело: складено автором за матеріалами [1]
Найбільш пріоритетними для залучення ресурсів бізнес-ангелів є інформаційні технології та комунікації, а також машинобудування, приладобудування та радіоелектроніка. Зазначені галузі є одними з ключових в контексті інноваційного зростання. Ефективне залучення ресурсів бізнес-ангелів сформує основу для підвищення результативності функціонування інноваційних сфер господарювання, в результаті відбудеться інноваційне зростання економіки загалом.
Бізнес-ангели є вдалою альтернативою джерел фінансування інноваційного зростання. Для вітчизняної економіки вважаємо доцільним підтримку бізнес-ангелів на державному рівні, що надасть змогу здійснювати інноваційне зростання на основі вдалого досвіду зарубіжних країн світу. Бізнес-ангели сформують основу для формування нових інноваційних проектів, підвищити результативність реалізації початкового етапу вже існуючих.
Список використаних джерел
1. Ассоциация. Частные инвесторы Украины. – Електронний ресурс. – Режим доступу: http://www.uaban.org/
2. Российский рынок венчурных инвестиций ранней стадии. – Електронний ресурс. – Режим доступу: www.rusventure.ru/ru/programm/analytics/ (дата обращения: 03.04.2013).
3. Каширин А.И. Венчурное инвестирование в России. / А. И. Каширин, А. С. Семенов. – М.: Вершина, 2007. – 29 с.
4. Бизнес под крылом ангела. The new times. – Електронний ресурс. – Режим доступу: http://newtimes.ru/articles/detail/4953/
| 
