Архів / Archive

Русул Л.В., к.е.н., Шестопалова О.О., студентка

Буковинський державний фінансово-економічний університет

м. Чернівці, Україна

НЕДОЛІКИ ГРОШОВО-КРЕДИТНОЇ ПОЛІТИКИ НАЦІОНАЛЬНОГО БАНКУ УКРАЇНИ ТА ШЛЯХИ ЇХ ПОДОЛАННЯ

На сучасному етапі свого розвитку грошово-кредитна політика України потребує суттєвих змін, які будуть спрямовані на відновлення фінансової стабільності держави, покращення її взаємовідносин з іноземними партнерами, сприятиме соціально-економічному розвитку та підвищенню добробуту населення. Визначення основних проблем грошово-кредитної політики НБУ є першочерговим завданням уряду при встановленні курсу на реформування та поліпшення грошово-кредитної системи загалом.

Сутність грошово-кредитної політики НБУ досліджували такі вітчизняні науковці, як: В. Д. Базилевич та К. С. Базилевич, А. С. Гальчинський, О. В. Дзюблюк , В. В. Козюк, В. Лисицький, І. О. Лютий,  А. М. Мороз та інші.

Метою роботи є дослідження сучасного стану грошово-кредитної політики Національного банку України, виявлення основних недоліків її функціонування та її вплив на економічний стан країни, а також визначення подальших цілей грошово-кредитної політики НБУ та напрямків подолання негативних сторін її прояву.

На сьогодні основними проблемами проведення НБУ грошово-кредитної політики  є наступні:

- відсутність визначених основних цілей монетарної політики НБУ, що обумовлюється вирішенням тільки поточних завдань та невизначенням перспективних напрямків розвитку грошово-кредитної політики з боку НБУ;

- незабезпеченість стабільності грошової одиниці України;

- дестабілізація    банківської       системи    України,     що    перешкоджає

економічному зростанню;

- скорочення реального ВВП на 6,8% порівняно з 2014 роком [4];

- посилення девальваційного тиску на національну валюту внаслідок відпливу капіталу з країни і депозитів з банківської системи, рушійною силою також є дефіцит платіжного балансу, накопичений за попередні роки;

- зниження виробництва ВВП у країні, що супроводжується значним ціновим зростанням;

- неузгодженість монетарної та економічної політики, що перешкоджає досягненню цінової стабільності у країні;

- недостатня взаємодія уряду з суспільством, що не дозволяє цілком пояснити та обґрунтувати суть політики НБУ, це призводить до недовіри з боку населення, а також до негативних інфляційних очікувань з їх боку, що стимулює зростання інфляції у країні.

Першочерговою ціллю проведення грошово-кредитної політики є зміцнення ролі НБУ у забезпеченні стабільності грошової одиниці України, виявлення напрямків встановлення цінової стабільності, що призведе до усунення диспропорції в економічному та соціальному розвитку всередині країни, зміцнить її політичне становище та добробут населення [1].

Проаналізуємо обсяг грошової бази Національного банку України, який залежить від проведення грошово-кредитної політики центрального банку, за допомогою табл.1 [5].

Таблиця 1

Грошова база Національного банку України за 2011-2015 роки

(млн. грн.)

З даної таблиці можна побачити, що обсяг грошової бази з кожним роком збільшується, а саме з 2011 року по березень 2015 року збільшився на 92 106 млн. грн. Це свідчить про те, що з кожним роком НБУ удосконалює заходи щодо проведення грошово-кредитної політки, що приводить до позитивних результатів, але й вимагає покращення механізму дії ГКП в подальшому. Для цього необхідний більший обсяг коштів, за рахунок яких буде здійснюватись модернізація ГКП в наступних періодах.

Щодо облікової ставки НБУ, то протягом 2005-2013 років вона коливалась від 6,5% до 12%, а у грудні 2014 досягла 14,0%. Порівнюючи з цим періодом до квітня 2015 року облікова ставка НБУ збільшилась на 16,0%, а саме до 30%.  Це свідчить про нестабільність грошово-кредитної політики НБУ, про необхідність її покращення та визначення основних позицій і напрямків грошово-кредитної політики НБУ [4].

Напрямки покращення проведення грошово-кредитної політики НБУ:

- визначення стратегічних цілей проведення грошово-кредитної політики Національним банком;

- забезпечення незалежності НБУ в сфері операційного та інституційного управління, що вимагає посиленого контролю за ризиками монетарного регулювання, прогнозування інфляційних очікувань та реформування організаційної структури НБУ для покращення виконання завдань, покладених на Центральний банк;

- проведення ефективної політики у сфері банківського, валютного та монетарного регулювання задля повернення довіри учасників ринку до НБУ;

- проведення  операцій  з  регулювання  імпорту та експорту  капіталу, що

 дозволить керувати обсягом грошової маси в обігу;

- підтримання оптимальної структури грошово-кредитного ринку та забезпечення ефективного використання його основних елементів;

- забезпечення ліквідності банківської системи за рахунок проведення операцій на відкритому ринку, що дозволить підняти рівень цінової стабільності;

- розширення набору засобів інформування та комунікації з громадськістю [3].

Дані напрямки сприятимуть досягненню економічної стабільності в країні, подоланню інфляційних процесів, зростанню соціального розвитку суспільства та покращенню рівня життя населення. Передбачається:

- визначення оптимального розміру облікової ставки, який буде відповідати напрямку розвитку монетарної політики НБУ;

- кредитування банками реального сектору економіки за рахунок коштів від операцій за депозитними сертифікатами НБУ;

- посилення активного проведення операцій на відкритому ринку, що забезпечить достатній рівень ліквідності банківської системи країни [2].

При позитивній зміні напрямку розвитку грошово-кредитної політики НБУ очікується зниження рівня інфляції, скорочення попиту учасників ринку на іноземну валюту в готівковому виразі, розвиток операцій з кредитування, метою яких є отримання додаткового прибутку, що буде спрямовуватись на поліпшення добробуту населення  та подальше вдосконалення монетарної політики НБУ.

Отже, сучасний стан грошово-кредитної політики НБУ несе за собою ризики, які негативно відбиваються на розвитку економічної та соціальної сфери країни. Для усунення даних ризиків необхідно змінити напрями монетарної політики НБУ, удосконалити методи її проведення, а також визначити стратегічні цілі, за допомогою яких можна буде поетапно відновити стабільний стан економіки країни, подолати інфляційні процеси та забезпечити високий рівень життя населення.

Список використаних джерел

1. Про Національний банк України [Текст] : [закон України : офіц. текст : за станом на від 01.04.2015р. № 679-XIV / Верховна Рада України ; Закон від 20.05.1999 № 679-XIV // Відомості Верховної Ради України (ВВР). – 1999. – № 29. – С. 238. – Відомості доступні також з мережі Інтернет  : http://zakon4.rada.gov.ua/laws/show/679-14 (дата звернення 28.05.2015р.). – Назва з екрана.
2. Консультації щодо зміцнення ролі НБУ у забезпеченні цінової стабільності [Електронний ресурс] / Національний банк України. – Режим доступу : http://www.bank.gov.ua/doccatalog/document?id=120113 (дата звернення 28.05.2015р.). – Назва з екрана.
3. Основні засади грошово-кредитної політики на 2015 рік [Електронний ресурс] / Рада національного банку України. – Режим доступу : http://www.bank.gov.ua/doccatalog/document?id=10465306 (дата звернення 28.05.2015р.). – Назва з екрана.
4. Матеріали офіційного сайту Національного банку України [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://www.bank.gov.ua/control/uk/index (дата звернення 28.05.2015р.). – Назва з екрана.
5. Бюлетень Національного банку України [Електронний ресурс] : / Статистичні матеріали,  березень 2015 року. – Режим доступу : http://www.bank.gov.ua/files/stat.pdf (дата звернення 28.05.2015р.). – Назва з екрана.