Сторож Д., студентка
Науковий керівник : Семенишена Н.В., к.е.н., доцент
Подільський державний аграрно-технічний університет
м. Кам’янець-Подільський, Україна
АНАЛІТИЧНЕ ОБҐРУНТУВАННЯ УПРАВЛІНСЬКИХ РІШЕНЬ ЗА ДАНИМИ ЗВІТНОСТІ
Методичні засади аналізу звітності ґрунтуються на наступних засадах:
- розуміння економічної природи статей звітності (звітність містить десятки показників, більшість з яких є комплексними, відповідно, передумовою якісного аналізу є розуміння економічного змісту кожної статті, її значимості в структурі звітної форми);
- розуміння змісту основних аналітичних взаємозв’язків звітних форм (суть взаємозв’язку – взаємодоповнення звітних форм), їх розділів і статей. По-перше, логіка побудови звітності визначається насамперед необхідністю дати розгорнуту характеристику економічного і фінансового потенціалу організації і ефективності його використання. По-друге, більшість балансових статей комплексні. Тому ряд показників балансу, найбільш істотних для оцінки майнового і фінансового становища організації, розшифровується в супутніх звітних формах.
Проведення аналізу фінансового стану підприємств здійснюється не лише менеджментом (керівництвом) підприємства та відповідними службами, позикодавці (банки) здійснюють аналіз для визначення ступеня ризику та моніторингу умов кредитування; контролюючі органи здійснюють аналіз для визначення ймовірності виконання надходжень у бюджет, комерційні партнери підприємства - для визначення ризику щодо своєчасного здійснення розрахунків, власники (засновники) і інвестори проводять аналіз для вивчення ефективності використання ресурсів тощо.
Найбільш поширеним методом, який використовується для аналізу фінансової звітності, є аналіз коефіцієнтів (відносних показників).
Варто відзначити, що сформована відповідно до МСФЗ вітчизняна фінансова звітність в цілому придатна для фінансового аналізу і традиційно фінансові коефіцієнти групуються в такі категорії (табл. 1).
Таблиця 1
Класифікація фінансових коефіцієнтів
|
Коефіцієнти ліквідності
|
Коефіцієнти фінансової стабільності
|
Коефіцієнти
оборотності
активів
|
Коефіцієнти прибутковості
|
Коефіцієнти прибутковості акцій
|
|
К поточної ліквідності
|
К загальної заборгованості
|
К оборотності запасів
|
К чистого прибутку
|
Чистий прибуток на акцію (EPS)
|
|
К критичної ліквідності
|
К довгострокової заборгованості
|
К оборотності дебіторської заборгованості
|
К рентабельності активів (ROA)
|
Відношення ціни до прибутку на акцію (Р/Е)
|
|
К абсолютної ліквідності
|
К фінансової незалежності
|
К оборотності кредиторської заборгованості
|
К рентабельності власного капіталу (ROЕ)
|
|
|
|
|
К оборотності активів
|
|
|
Однак відсутність соціальних індикаторів та індикаторів виробництва у річній звітності підприємств унеможливлює розрахунок таких коефіцієнтів, як, наприклад, деякі показники ділової активності, рівень податкового навантаження та інші. Очевидно, що не кожному користувачу звітності потрібно використовувати всі фінансові коефіцієнти.
На основі розрахованих даних можна вивести комплексний показник інвестиційної привабливості підприємства і віднести його до однієї з чотирьох груп.
Загалом, кількість фінансових показників, які можна використовувати при оцінці діяльності, досягає 200. Однак застосовувати навіть половину з них недоцільно, оскільки збір і обробка інформації в цьому випадку будуть займати занадто багато часу, тому, як правило, досить 5–7 коефіцієнтів, що здійснюють найбільший вплив на ефективність роботи підприємств.
Власне, з цих міркувань, в табл. 2, 3 наведено схеми прийняття можливих управлінських рішень на основі зміни деяких коефіцієнтів.
Таблиця 2
Варіабельність прийняття рішень на основі змін фінансових коефіцієнтів
|
Коефіцієнт виплат
|
Рентабель-ність виробництва
|
Рентабель-
ність активів
|
Коефіцієнт фінансової залежності
|
Можливі управлінські рішення
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
Збільшення
|
Збільшення
|
Збільшення
|
Збільшення
|
Не залучати короткострокових кредитів і позик для поповнення власних оборотних коштів.
Можливе залучення позикових коштів довгострокового характеру
|
|
Збільшення
|
Збільшення
|
Збільшення
|
Немає змін/ зменшення
|
Розглянути можливість залучення додаткових короткострокових позикових коштів для покриття поточних витрат у випадку виникнення дефіциту платоспроможності
|
|
Збільшення
|
Немає змін/ зменшення
|
Збільшення
|
Немає змін/ зменшення
|
Збільшити ціни на продукцію в більшій пропорції, ніж ріст витрат і податкових платежів
|
|
Збільшення
|
Немає змін/ зменшення
|
Немає змін/ зменшення
|
Немає змін/ зменшення
|
(а) Провести оптимізацію оподатковування організації, якщо збільшення виплат пов’язане зі збільшенням податкових платежів, варто оцінити причини збільшення платежів по податках і зборах
(б) Вжити заходів по скороченню витрат організації або збільшенню ціни реалізацію продукції, товари, роботи, послуги – якщо збільшення виплат пов’язане з ростом витрат
|
|
Немає змін/
Зменшення
|
Немає змін/
зменшення
|
Немає змін/
зменшення
|
Збільшення
|
(а) Розглянути економічну доцільність залучення додаткових коштів. Збільшення може бути виправдано тільки у випадку наступного розширення виробничо- комерційної діяльності, збільшення попиту на продукцію, а також для покриття тимчасового дефіциту платоспроможності
(б) Знизити обсяг закупівель матеріально-виробничих запасів
|
|
Немає змін/
Зменшення
|
Збільшення
|
Немає змін/
зменшення
|
Немає зміні/
зменшення
|
Ситуація показує, що ріст витрат випереджає їх фактичну оплату. Для одержання заліку вхідного ПДВ рекомендується оплатити здійснені витрати
|
Таблиця 3
Варіативність прийняття рішень на основі змін показників оборотності активів
|
Оборотність запасів
|
Оборотність незавершеного виробництва
|
Оборотність готової продукції
|
Обсяг реалізації
|
Можливі управлінські рішення
|
|
Збіль-шення
|
Збіль-шення
|
Збіль-шення
|
Збіль-шення
|
Розглянути можливість реалізації на умовах комісії, якщо очікується, що це призведе до подальшого зростання обсягів реалізації
|
|
Збіль-шення
|
Збіль-шення
|
Збіль-
шення
|
Немає змін/
Змен-шення
|
Переглянути асортимент реалізованої продукції з врахуванням можливості зміни цін (враховуючи ефект сезонності)
|
|
Збіль-шення
|
Збіль-шення
|
Немає змін/
Змен-шення
|
Немає змін/
Змен-шення
|
(а) Ухвалити рішення щодо доцільності подальшого виробництва певного виду (видів) продукції (при цьому врахувати ефект сезонності) ; (б) зіставити в кількісному виразі сукупні витрати на переорієнтацію виробничих потужностей на виробництво більш затребуваного виду продукції і втрачену вигоду від зниження обсягу продажів продукції.
Якщо надходження від реалізації нижче сукупних витрат і податкових платежів – (а)
|
|
Збіль-шення
|
Немає змін/
Змен-шення
|
Немає змін/
Змен-шення
|
Немає змін/
зменшення
|
Розглянути можливість зниження обсягу закупівель матеріально-виробничих запасів
|
|
Немає змін/
Змен-шення
|
Немає змін/
Змен-шення
|
Немає змін/
Змен-шення
|
Збіль-шення
|
З врахуванням здійсненої оцінки росту обсягів реалізації ухвалити рішення щодо підготовки замовлення на одержання кредиту в банку на поповнення оборотних активів
|
|
Немає змін/
Змен-шення
|
Немає змін/
Змен-шення
|
Збіль-шення
|
Немає змін/
Зменшення
|
(а) Розглянути можливість зміни виробничого процесу з метою зниження тимчасових витрат: скоротити виробничі потужності
(б) Розглянути можливість зниження обсягу закупівель матеріально-виробничих запасів
|
Безумовно, наведені показники і пропоновані управлінські рішення відображають найбільш загальні ситуації, які можливі в діяльності підприємств.
При необхідності варто використовувати додаткові абсолютні і відносні показники, що дозволяють уточнити рекомендації з управління організацією.
| 
