Тимченко Дмитро
студент
Науковий керівник: к.е.н., доц. Версаль Н.І.
Київський національний університет імені Тараса Шевченка
м. Київ, Україна
ЧИ МОЖЕ ВІДОБРАЖАТИ СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА СТАВКА МІЖБАНКІВСЬКОГО КРЕДИТУВАННЯ KIACR ГЛИБИНУ ФІНАНСОВОЇ КРИЗИ В УКРАЇНІ?
Фінансова нестабільність є типовим явищем в країнах з перехідною економікою і Україна – не є виключенням. Банківська система в Україні завжди відрізнялася більшими коливаннями фінансових показників та вартістю ресурсу в порівнянні з європейською чи американською, а отже постає питання визначення стану ринку та глибини його коливань. В науковій практиці використовують різні підходи та методи щодо визначення стану ринку, однак у роботі зупинимося на показнику міжбанківського кредитування KIACR (Kiev Interbank Actual Credit Rate).
Аналізуючи стан ринку міжбанківського кредитування був обраний період дослідження з 2005 по 2015 роки, що дає змогу порівняти теперішній стан з глобальною фінансово-економічною кризою 2008-2009 рр.
В останній час ситуація на кредитному ринку України є досить нестабільною. За останні 4 місяці 2015 року середнє значення KIACR дорівнювало 20,88%, що є значно вищим показником в порівнянні з 2014 роком (14,08%) [1]. Такий зріст безумовно обумовлений макроекономічною ситуацією та соціально-політичною кризою в країні. Середнє значення середньозваженої ставки міжбанківського кредитування KIACR в 2015 році було найбільшим за всі часи спостереження даного індикатора з коефіцієнтом варіації в 16,3, а отже кредитування в цей період було значно меншим в порівнянні з минулим роком (табл. 1). Слід додати, що в той же час девальвація гривні та інфляційні процеси здешевили національну валюту на більш як 80%, що в реальному вираженні відображає стан ринку 2006-2007 року за обсягами міжбанківського кредитування.
Таблиця 1
Обсяги міжбанківського кредитування та окремі статистичні характеристики показника KIACR в період з 2005 по 2015 роки.
|
Роки
|
Середньо-річний обсяг кредитування, млн. грн.
|
KIACR
|
|
Сере
днє,
%
|
Міні
мальне,
%
|
Макси
мальне,
%
|
Стандартне
відхилення
|
Коефіцієнт
варіації
|
Стандартна
похибка
|
|
2015
|
4526,68
|
22,108
|
11,9
|
30,1
|
3,604
|
16,30316
|
0,2436
|
|
2014
|
6264,24
|
10,815
|
4,5
|
28,4
|
5,11
|
47,25083
|
0,3239
|
|
2013
|
3657,59
|
4,682
|
2
|
22,7
|
2,846
|
60,79616
|
0,18037
|
|
2012
|
4514,52
|
12,322
|
2,8
|
46,7
|
9,024
|
73,23714
|
0,57075
|
|
2011
|
4087,49
|
7,408
|
1,9
|
32
|
5,526
|
74,60406
|
0,35093
|
|
2010
|
2464,99
|
3,56
|
1
|
9,9
|
1,8693
|
52,50914
|
0,11823
|
|
2009
|
2395,10
|
12,317
|
2,7
|
67,3
|
15,157
|
123,0519
|
0,96051
|
|
2008
|
4549,24
|
13,862
|
1,2
|
53,8
|
9,378
|
67,65527
|
0,59196
|
|
2007
|
2123,96
|
2,279
|
0,7
|
10,8
|
1,3925
|
61,0977
|
0,08807
|
|
2006
|
2056,75
|
3,501
|
1
|
12,5
|
1,91
|
54,55905
|
0,1208
|
|
2005
|
1294,29
|
4,167
|
0,9
|
15,8
|
3,2829
|
78,79034
|
0,20805
|
Джерело: розраховано та складено автором на основі даних [1]
Коефіцієнт варіації в 2015 році є найнижчим за останні 10 років, що безумовно вказує на відносно незначні коливання KIACR за цей період. Зважаючи на найвище мінімальне та середнє значення KIACR в 2015 році, обсяги кредитування, девальвацію та інфляційні процеси в країні порівняно з попередніми роками, слід зазначити, що вартість отриманого кредиту на міжбанківському ринку в 2015 році була найвищою (рис. 2).
Враховуючи макроекономічну складову та поведінку суб’єктів фінансового ринку можна стверджувати про наявність чітких ознак глибокої фінансової кризи в Україні, яка перевершила показники глобальної фінансово-економічної кризи 2008-2009 рр.
Рис. 1. Динаміка середнього та мінімального значення показника KIACR в порівнянні з обсягами ринку міжбанківського кредитування, млн. грн.
Джерело: розраховано автором на основі даних [1]
Таким чином, ринок міжбанківського кредитування та показник KIACR дає можливість відобразити наявність глибокої фінансової кризи, з якою країна не стикалася від початку незалежності. Зважаючи на те, що за перших два місяці 2016 року ставка KIACR дорівнювала 19,98%, що безумовно менше середнього значення за 2015 рік, однак все ще на досить високому рівні, ринок, як і раніше знаходиться в важкому стані. Якщо показник KIACR збереже свої позиції на рівні 20% то це призведе до ще гіршого сценарію розвитку фінансового ринку в майбутньому, а отже і реального сектору економіки загалом.
Список використаних джерел
- Стан міжбанківського кредитного ринку [Електронний ресурс] // Національний банк України: [сайт]. - Режим доступу: http://www.bank.gov.ua/control/uk/allinfo.
- Індекс споживчих цін [Електронний ресурс] // Фінансовий портал Мінфін: [сайт]. - Режим доступу: http://index.minfin.com.ua/index/infl/
- Версаль Н.І. Фінансовий менеджмент у банку : практикум / Н.І. Версаль. – Київ: Компринт, 2015. – 144 с
|
