Архів / Archive

Головна » Статті » 2016_12_14_KamPodilsk » Секція/Section_3_2016_12_14

МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ПОИСК ПУТЕЙ ЕЁ ПОВЫШЕНИЯ

Божко Евгений

студент

Научный руководитель: ст. преподаватель, м.э.н. Невдах С. В.

Полесский государственный университет

г. Пинск, Республика Беларусь

 

МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ПОИСК ПУТЕЙ ЕЁ ПОВЫШЕНИЯ

 

Одной из основных целей управления предприятием является создание условий для его стабильного и устойчивого развития. Понятие устойчивости относится к важнейшим характеристикам экономической динамики и рассматривается применительно к развитию всех субъектов хозяйствования.

На уровне отдельного предприятия, понятие устойчивости, как правило, определяется через его финансовое состояние. Устойчивость предприятия характеризует финансовое состояние предприятия, хозяйственная деятельность которого обеспечивает в нормальных условиях выполнение всех его обязательств перед работниками, другими организациями и государством.

Перед проведением анализа финансовой устойчивости предприятия стоит обратить внимание на итоговые значения по всем разделам бухгалтерского баланса за выбранный период.

Таблица 1

Исходные данные для расчёта коэффициентов финансовой устойчивости предприятия за 2013-2016 гг., млн. руб.

Показатели

01.01.2013

01.01.2016

Абсолютное изменение

Темп роста

Долгосрочные активы

32179

33354

1175

103,65%

Краткосрочные активы

8898

20326

11428

228,43%

Собственный капитал

29675

41174

11499

138,75%

Долгосрочные обязательства

2081

36

-2045

1,73%

Краткосрочные обязательства

9321

12592

3271

135,09%

 

За анализируемый период наблюдается увеличение активов организации на 12603 млн. руб., в том числе увеличение долгосрочных активов на 1175 млн. руб. (3,65%) и более чем двукратный прирост краткосрочных активов на 11428 млн. руб. (128,43%). Также стоит отметить увеличение суммы собственного капитала на 11499 млн. руб. или 38,75%. При общем увеличении обязательств на 1226 млн. руб. отмечается прирост краткосрочных обязательств на 3271 млн. руб. (35,09%) и практически полное погашение долгосрочных обязательств в виде уменьшения на 2045 млн. руб. (98,27%).

Чтобы оценить возможность своевременного исполнения предприятием всех его обязательств, можно использовать следующие наиболее важные коэффициенты.

Таблица 2

Расчёт коэффициентов финансовой устойчивости предприятия

 за 2013-2016 гг.

Показатели

Формула

Норматив

01.01.2013

01.01.2016

Абсолютное изменение

01.01.2016

к 01.01.2013

01.01.2016 к нормативу

Коэффициент текущей ликвидности

Ктл=КА/КО

1,7

0,95

1,61

0,66

-0,09

Коэффициент финансовой

независимости

Кфн=СК/(ДА+КА)

0,4-0,6

0,72

0,77

0,05

0,17

Коэффициент обеспеченности

собственными оборотными средствами

К=(СК+ДО-ДА)/КА

0,3

-0,05

0,39

0,44

0,09

Коэффициент обеспеченности

финансовых обязательств активами

К=(КО+ДО)/(ДА+КА)

0,85

0,28

0,24

-0,04

-0,61

 

Коэффициент текущей ликвидности показывает способность предприятия погашать текущие обязательства за счёт только краткосрочных активов.

Нормативное значение данного коэффициента различается в зависимости от вида экономической деятельности организаций. Зачастую для предприятий промышленности этот показатель должен быть не ниже 1,7.

За период значение коэффициента текущей ликвидности увеличилось на 0,66 и составило 1,61, практически достигнув нормативного.

Коэффициент финансовой независимости показывает, из каких источников (собственных или заемных) поступают основные денежные потоки предприятия, и какая доля вложений в общей сумме активов сформирована из собственного капитала организации.

В Беларуси значение коэффициента финансовой независимости по законодательству должно лежать в пределах 0,4–0,6 [1].

На начало и конец анализируемого периода значение коэффициента финансовой независимости превысило установленный диапазон. При этом значение показателя за период увеличилось на 0,05 и составило 0,77.

 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности.

Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами для промышленности в целом должно составлять не менее 0,3.

На начало анализируемого периода значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами находилось в отрицательной зоне. Тем не менее, за период оно увеличилось на 0,44 и составило 0,39, превысив установленный норматив.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами показывает способность организации погасить свои долги после продажи имеющихся активов.

В Беларуси норматив для коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами во всех отраслях экономики утверждён на уровне не выше 0,85 [2].

На начало и конец анализируемого периода значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами не превысило установленный норматив. При этом значение показателя за период уменьшилось на 0,04 и составило 0,24.

Также стоит оценить влияние факторов на значительное увеличение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. Примем значение на 1 января 2013 года как базисное, а на 1 января 2016 года – как отчётное, а затем применим способ цепной подстановки.

Таблица 3

Расчёт влияния факторов на изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия за 2013-2016 гг.

Показатель

Формула

Значение

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на 01.01.2013

К0=(СК0+ДО0-ДА0)/КА0

-0,05

Первое условное значение коэффициента

Кусл1=(СК1+ДО0-ДА0)/КА0

1,24

Второе условное значение коэффициента

Кусл2=(СК1+ДО1-ДА0)/КА0

1,01

Третье условное значение коэффициента

Кусл3=(СК1+ДО1-ДА1)/КА0

0,88

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на 01.01.2016

К1=(СК1+ДО1-ДА1)/КА1

0,39

Общее изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

ΔКобщ= К10

0,44

в том числе за счёт изменения суммы:

 

 

собственного капитала

ΔКск= Кусл10

1,29

долгосрочных обязательств

ΔКдо= Кусл2усл1

-0,23

краткосрочных обязательств

ΔКда= Кусл3усл2

-0,13

краткосрочных активов

ΔКка= К1усл3

-0,49

Общее изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

ΔКобщ= ΔКск+ΔКдо+ΔКда+ΔКка

0,44

 

 

Произошло общее увеличение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на 0,44, в том числе:

  • увеличение на 1,29 за счёт прироста собственного капитала на 11499 млн. руб. (38,75%);
  • уменьшение: на 0,23 в результате снижения долгосрочных обязательств на 2045 млн. руб. (98,27%), на 0,13 по причине увеличения долгосрочных активов на 1175 млн. руб. (3,65%), на 0,49 за счёт прироста краткосрочных активов на 11428 млн. руб. (128,43%).

На основании приведённых коэффициентов можно сказать, что финансовая устойчивость и, как следствие, платёжеспособность предприятия улучшились за 2013-2016 гг. Вследствие этого, организация теперь способна погасить свои долги после продажи всего 24% своих активов, а также рассчитаться по текущим обязательствам только за счёт оборотных активов.

На начало 2016 года предприятие имеет достаточно собственных средств для финансирования текущей деятельности вследствие увеличения суммы собственного капитала на 38,75% за период.

Предприятие имеет достаточно высокую финансовую независимость от внешних кредиторов, инвесторов на протяжении анализируемого периода. Тем не менее, превышение нормативного диапазона значения коэффициента финансовой независимости говорит о недостаточной инвестиционной привлекательности организации, что в итоге снижает эффективность ее деятельности и ограничивает развитие.

Значение коэффициента текущей ликвидности на конец периода всё ещё не достигает нормативного. Для дальнейшего увеличения текущей ликвидности следует:

  • проанализировать активы предприятия с целью понижения его дебиторской задолженности;
  • ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности путем сокращения сроков предоставления коммерческого кредита;
  • сократить размеры страховых, гарантийных и сезонных запасов;
  • продлить сроки кредиторской задолженности по товарным операциям;
  • уменьшить сумму постоянных расходов, понизить уровень условно-переменных расходов [3].

Привлечение новых долгосрочных кредитов и займов с целью модернизации производства, а также более широкое использование лизинга позволит установить значение коэффициента финансовой независимости в нормативном диапазоне и увеличить финансовые результаты работы предприятия.

Таким образом, реализация данных мер позволит продолжить тенденцию улучшения финансовой устойчивости предприятия в будущем.

 

Список использованных источников

  1. Коэффициент финансовой независимости [Электронный ресурс]. – Режим доступа : http://myfin.by/wiki/term/koefficient-finansovoj-nezavisimosti. – Дата доступа : 20.10.2016.
  2. Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 12 декабря 2011 года №1672 [Электронный ресурс]. – Режим доступа : http://www.government.by/ru/solutions/1745. – Дата доступа : 5.12.2016.
  3. Ликвидность предприятия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.kakprosto.ru/kak-79298-kak-povysit-likvidnost-predpriyatiya. – Дата доступа : 20.10.2016.

 

Категорія: Секція/Section_3_2016_12_14 | Додав: clubsophus (2016-12-13)
Переглядів: 214 | Рейтинг: 0.0/0
Переклад
Форма входу
Категорії розділу
Секція/Section_1_2016_12_14
Секція/Section_2_2016_12_14
Секція/Section_3_2016_12_14
Секція/Section_4_2016_12_14
Секція/Section_5_2016_12_14
Секція/Section_6_2016_12_14
Секція/Section_7_2016_12_14
Пошук
Наше опитування
Яка наукова інформація Вас найбільше цікавить?
Всього відповідей: 533
Інтернет-ресурси
Підписатися через RSS2Email

Новини клубу SOPHUS



Наукові спільноти
Статистика
free counters

Онлайн всього: 1
Гостей: 1
Користувачів: 0